[ezup]

ЦБ РФ снизил ключевую ставку впервые с августа прошлого года

Пресс-служба Банка России распространила сообщение о том, что главный регулятор пошёл на снижение ключевой ставки, сохранявшейся в неизменном виде несколько месяцев. Напомним, что до сегодняшнего дня (с августа прошлого года) ключевая ставка ЦБ РФ находилась на уровне 11%. Снижение составило 0,5%.

Решение о снижении ключевой ставки до 10,5% продиктовано процессами стабилизации макроэкономической системы. Об этом говорят представители самого Центробанка РФ.

Из заявления пресс-службы Банка России:
Совет директоров Банка России 10 июня 2016 года принял решение снизить ключевую ставку до 10,50% годовых. Совет директоров отмечает позитивные процессы стабилизации инфляции, снижения инфляционных ожиданий и инфляционных рисков на фоне признаков приближающегося вхождения экономики в фазу восстановительного роста. Замедление инфляционных процессов позволяет с большей уверенностью рассчитывать на устойчивое снижение инфляции до уровня менее 5% в мае 2017 года и целевого уровня 4% в конце 2017 года с учетом принятого решения и сохранения умеренно жесткой денежно-кредитной политики. Банк России будет рассматривать возможность дальнейшего снижения ключевой ставки, оценивая инфляционные риски и соответствие динамики замедления инфляции прогнозной траектории.


Отмечается, что замедлились темпы роста потребительских цен, нет высокого инфляционного давления, стабилизировались цены на углеводороды.
При этом совет директоров ЦБ РФ констатирует, что и эта ставка остаётся весьма высокой из-за сохраняющихся экономических рисков.

Из заявления:
Риски того, что инфляция не достигнет целевого уровня 4% в 2017 году, снизились, но остаются на повышенном уровне. Это связано, главным образом, с инерцией инфляционных ожиданий, отсутствием среднесрочной стратегии бюджетной консолидации, неопределенностью параметров дальнейшей индексации зарплат и пенсий. Негативное влияние на курсовые и инфляционные ожидания может оказывать и волатильность мировых товарных и финансовых рынков. Реализация этих рисков может стать причиной замедления процесса снижения инфляции.


В бизнес-сообществе заявляют о позитивном восприятии решения совета директоров ЦБ, однако считают, что Центробанк мог бы пойти на большее снижение ключевой ставки.

Использованы фотографии:http://www.cbr.ru

[ezup]

Банк России более чем в четыре раза увеличил продажу ОФЗ

Санкт-Петербург, 5 июля.
Банк России стал активно применять облигации федерального займа (ОФЗ) на внутреннем финансовом рынке: по сравнению с первым кварталом во втором квартале объем продаж таких ценных бумаг вырос в 4,11 раз и достиг 131,58 миллиарда рублей. Одна из целей таких интенсивных продаж — это привлечение в ОФЗ «избыточных» рублей, которые образовались за счет дополнительной эмиссии российской национальной валюты под условно расходуемую часть Резервного фонда: по факту, под «потраченные» доллары США и евро выходит новая рублевая масса, однако эта «израсходованная» иностранная валюта не покидает пределы экономики РФ, как если бы это была покупка импортных товаров за нее, а остается в ней. Дело в том, что в таком случае эта «потраченная» валюта меняет управленца: если ранее ей заведовало министерство финансов РФ, то теперь она попадает под управление Банка России. В 2015 году под ресурсы Резервного фонда было напечатано более 2 триллионов рублей, а с начала года по текущий момент — приблизительно 780 миллиардов рублей.

В «загашнике» у ЦБ РФ еще есть ОФЗ на сумму приблизительно в половину той, которую удалось выручить от реализации таких ценных бумаг во II квартале. После этого регулятор, скорее всего, будет выпускать свои долговые инструменты — о такой возможности ранее говорила глава Банка России Эльвира Набиуллина. В тестовом режиме такие ценные бумаги могут появиться в течение ближайших нескольких месяцев.

Вообще, рынок долговых инструментов имеет большой, пока еще не полностью раскрытый потенциал в России. Ведь зарабатывать можно не только на процентах по банковским вкладам, но и на купонных доходах от облигаций. 3 декабря прошлого года Владимир Путин в послании Федеральному собранию заявил: «Я прошу правительство представить предложения по развитию рынка корпоративных облигаций, необходимо упростить процедуру их выпуска и приобретения, а чтобы инвесторам, гражданам, было выгодно вкладывать в развитие отечественной продукции, предлагаю освободить от налогообложения купонный доход на эти облигации, в том числе от налога на доходы физических лиц». И вот, 1 июля, глава министерства финансов Антон Силуанов анонсировал, что соответствующий законопроект практически готов и будет внесен на рассмотрение парламента в осеннюю сессию.

В настоящее время на рынке корпоративных облигаций «крутятся» деньги, которые эквивалентны приблизительно трети средств, которые лежат у физических лиц в банках. Развитие рынка инструментов как корпоративного, так и государственного долга способно не только повысить процентные ставки по банковским вкладам, как следствие возросшей конкуренции, но и привлечь в финансовую систему страны еще большие средства граждан: ведь сейчас уровень сбережений составляет в среднем 16 рублей из каждых 100 рублей дохода, и только часть средств хранится в банках, а другая часть — под «матрасом», в рублях или в виде иностранной валюты. Активное включение последних в работу по развитию экономики России предполагает дальнейшее развитие рынка долговых инструментов.

Владислав Гинько, эксперт РАНХиГС при Президенте РФ

[ezup]

ЦБ прогнозирует замедление продовольственной инфляции в России

В последнее время, после того, как Запад и ЕС ввели санкции против России, продовольственная инфляция в стране заметно выросла. В последний год инфляция замедлилась до 7,2 процента (7,5 процента в июне). Это, по оценке Банка России, в основном было связано с меньшим, чем годом ранее, повышением цен и тарифов на жилищно-коммунальные услуги.

Но, несмотря на это, Москва начинает находить пути рушения проблем, одним из которых является импортозамещение. Используя эмбарго на европейскую продукцию, в России начались строится фабрики и заводы, а также развиваться сельское хозяйство, что, естественно, помогает заменить недостающую продукцию на российском рынке.

Это помогает значительно замедлить продовольственную инфляцию в РФ.
Известно, что банк России прогнозирует замедление продовольственной инфляции в ближайшие месяцы.
По оценкам ЦБ, инфляция продолжит замедляться в соответствии с июньским базовым прогнозом, согласно которому в 2016 году она составит пять-шесть процентов.

«Вместе с тем, отсутствие заметного снижения сезонно сглаженного месячного роста цен и сохранение инфляционных ожиданий указывают на наличие инфляционных рисков, которые Банк России учитывает при проведении денежно-кредитной политики».

3 августа Минэкономразвития сообщило, что инфляция в России на 1 августа в годовом выражении составила 7,1 процента. В ведомстве пояснили, что зафиксированная в конце июля дефляция обусловлена как удешевлением плодоовощной продукции, так и замедлением роста цен на ряд других товаров.

Согласно базовому прогнозу ЦБ, по итогам 2016 года темпы инфляции снизятся до 5-6 процентов, а в 2017-м — до 4 процентов.

[ezup]

Высшая оценка от Global Finance для ЦБ РФ. Экономика России снова на коне

Центральный банк любой страны играет ключевую роль в экономике. От политики Центробанков зависит стабильность кредитно-денежной системы, от которой зависит стабильность всей экономики. После резкого падения цен на нефть и последовавших за этим падением курса рубля и увеличением дефицита бюджета, нашему Центробанку с разных сторон предлагали снизить ключевую ставку или даже напечатать ещё денег.

Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина была непреклонной и на такие предложения не велась. Под её руководством ЦБ проводил довольно жёсткую монетарную политику, позволявшую держать под контролем денежную массу. Благодаря этому удалось не только уменьшить инфляцию и успокоить инфляционные ожидания, но и сократить дефицит бюджета. Летом, по данным Министерства финансов, бюджет страны исполнялся без дефицита. Главную заслугу Минфин отдаёт в этом Центробанку.

cont.ws

Отмечают успехи российского регулятора и за границей. 24 августа в авторитетнейшем издании «Уолл Стрит Джорнэл» была опубликована статья, в которой говорится, что Россия вновь становится привлекательной для инвесторов. По мнению опрошенных газетой экспертов, главная заслуга в этом принадлежит Эльвире Набиуллиной. Немного раньше рейтинговое агентство «Мудис» опубликовало прогноз, согласно которому уже осенью начнётся выход российской экономики из рецессии. И снова вспомнили о ключевой роли Центробанка и лично Эльвиры Набиуллиной.

Журнал Global Finance регулярно составляет рейтинги главам центральных банков всех стран мира. Рейтинги делятся по категориям от А (превосходная работа) до F (откровенная неудача). Итого мы получаем пять градаций: А, B, C, D, E, F, как в американских школах. Рейтинги составляются на основе данных по инфляции, достижения целевых уровней экономического роста, стабильности валютного курса и управления валютными ставками.

В прошлом году Эльвира Набиуллина находилась в рейтинге категории В, т.е. была среди «хорошистов». По итогам первого полугодия этого года она переместилась в компанию «отличников». Когда разные источники говорят, что наш ЦБ справляется с задачей преодоления кризиса на отлично, то какие есть основания не верить этому и продолжать страдать? Слухи о крахе российской экономики оказались преждевременными.

Автор: Евгений Сизов

[ezup]

ЦБ: международные резервы РФ в августе выросли на $1,28 млрд

Международные резервы России выросли на $1,28 млрд и на 1 сентября 2016 г. составили $395,19 млрд, сообщил Банк России.

Международные резервы РФ, представляющие собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и правительства РФ, состоят из средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и монетарного золота.

[ezup]

ЦБ не щадит инвесторов

Банк России агрессивно зачищает банковскую сферу. Любая кредитная организация, вызвавшая малейшее подозрение регулятора, рискует лишиться лицензии. С начала текущего года ЦБ отказал в праве работать на рынке более, чем шести десяткам банков, у 93 лицензии были отозваны в прошлом году. Сообщения о "репрессиях" регулятор публикует с пугающей регулярностью, есть в числе преследуемых регулятором и крупные банки. Надо заметить, что не все из них злоупотребляли доверием регулятора и собственных клиентов.

На следующей неделе лицензии может лишиться еще одно кредитное учреждение, входящее в сотню крупнейших - Военно-промышленный банк (ВПБ), у которого на минувшей неделе возникли проблемы с обслуживанием клиентов. Источник на банковском рынке рассказал порталу BankDirect.pro, что ВПБ получил предписание Центробанка досоздать резервы в связи с признаками нереальной деятельности инвестиционных проектов.

К таковым регулятор относит проекты с сомнительной, с его точки зрения, рентабельностью. В случае с ВПБ - это, к примеру, завод "Экоклинкер" в Чувашии, Чебоксарский домостроительный комбинат, завод по производству сантехнических изделий "СК керамика", жилой комплекс "Высокие жаворонки". Банк оказал этим проектам инвестподдержку на общую сумму свыше 10 млрд рублей. Многие из них были признаны социально значимыми и создавались в рамках программ по импортозамещению и подъема российского производства. И за три года их реализации никаких претензий у регулятора не возникало.

Почему Центробанк изменил свое мнение, непонятно. Но такой реверс внезапно поставил стабильно работающий банк с развитой региональной сетью и хорошими показателями финансовой устойчивости в затруднительное положение. ВПБ лишь недавно зарегистрировал увеличение уставного капитала. По данным на 1 сентября 2016 г. его капитал превышал 12,2 млрд рублей, учреждение не испытывало проблем с ликвидностью.

Чтобы исполнить предписание ЦБ банк должен был гарантировать регулятору возвратность вложенных средств и отнести к своим расходам еще несколько миллиардов рублей. И ВПБ это удалось. Однако, Центробанк предписал кредитному учреждению также не превышать по клиентским счетам 6,5 млрд рублей оборота средств в месяц. А для банка, в клиентской базе которого десятки тысяч компаний и сотни тысяч физических лиц, это означает полную остановку деятельности.

Это уже привело к панике среди клиентов, которые устремились за своими деньгами в отделения банка. А будущее проектов, финансировавшихся ВПБ под большим вопросом. Но в ЦБ, судя по всему, о таких последствиях не задумываются.

Источник

[ezup]

Дураки и налоги, Набиулина научила депутатов как обращаться с деньгами

Свежеизбранные депутаты от Единой России решили повысить свою квалификацию, устроив образовательный семинар, на который пригласили выступить руководителей министерств и ведомств нашей страны. Основной упор в этой учёбе депутаты сделали на экономику, поскольку им очень скоро нужно будет принимать бюджет. Разумеется, обсуждение экономических вопросов не могло обойтись без главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной.

Были у Эльвиры Сахипзадовны для депутатов как хорошие новости, так и плохие, а также рекомендации о том, как обращаться с деньгами. Из хорошего она сообщила, что инфляция к концу года имеет все шансы достигнуть целевого значения в 4%. И это не её фантазии. Наш журнал уже писал ранее о том, что западные финансовые эксперты высоко оценивают профессиональный уровень Набиуллиной и не сомневаются в том, что целевой уровень инфляции достижим.

Глава Центробанка также призвала депутатов не бояться снижения цен на нефть. Катастрофы не произойдёт даже, если цена за баррель снизится до 25 долларов. И это тоже не голословные утверждения. Центральный банк в середине сентября провел стресс-тесты банковской системы, которые показали, что она выдержит столь низкую цену на нефть. Лишь у некоторых банков возникнут проблемы с недостатком средств, но они решаемы.

rg.ru

Самой важной рекомендацией Эльвиры Набиуллиной можно считать пожелание, чтобы депутаты в поисках лёгких путей наполнения бюджета не пошли по скользкой дорожке повышения налогов. Эльвира Сахипзадовна даже сказала, что она уверена в том, что этого быть не должно. Думаю, что все граждане только согласятся с этим.

И дело тут не только в том, что увеличение налогов неизбежно снизит доходы граждан и вызовет социальное напряжение и недовольство в обществе. Когда люди становятся беднее, они начинают не просто меньше покупать товаров, но и сам ассортимент товаров сужается. А это уже влияет на производство тех товаров, которые выпали из потребительской корзины. В свою очередь это тянет сокращение доходов предприятий, замедление или остановку роста зарплат, а то и увольнение лишних работников. Повышение налогов может дать краткосрочное увеличение бюджета, но в перспективе это дурное решение.

Разумеется, не обошла глава ЦБ и тему расходования бюджетных средств. Деньги нужно тратить с умом. Эльвира Набиуллина предложила депутатам обратить внимание на те проекты, которые по самой сути должны развиваться за счёт частных инвестиций, а не за счёт вливания бюджетных средств. Нужно чётко разделить те сферы, где только государство способно реализовать проект, или там, где это имеет стратегическое значение для всей страны, от тех сфер, где прекрасно справится частный бизнес, если ему создать привлекательные условия для инвестиций.

Не знаю, как поступили депутаты других фракций Государственной Думы, но единороссы однозначно поступили очень правильно, организовав такой образовательный семинар. К работе в Думе они подготовились основательно. Хочется всем им пожелать, чтобы такие мероприятия проходили бы регулярно. Нам всем очень хочется, чтобы в Думе работали компетентные люди.

Автор: Евгений Сизов

[ezup]

Госбанки снижают ставки по ипотеке

«Сбербанк» со вторника снизил стоимость займа на недвижимость на половину процента. Теперь рублевый кредит на приобретение готового либо строящегося жилья будет в диапазоне 12-13,5% годовых. Ставка по «Ипотеке с господдержкой» снизилась до 11,4%

О полупроцентном снижении на ипотеку до конца текущей недели, объявил и ВТБ. Такие решения банков вполне очевидны, говорит президент Национальной лиги ипотечных брокеров Владимир Лопатин. Вместе с тем, он уверен, что наплыва заемщиков ожидать не стоит:
— В банковской системе наметился профицит ликвидности, избыточные деньги, стало быть, падает стоимость привлечения денег. Совсем недавно все основные банки вслед за «Сбером» и ВТБ снизили ставки по депозитам. Естественно было ожидать, что и ставки при размещении начнут снижаться, все нормально. Деньги-то надо размещать как-то, конкуренцию никто не отменял на рынке ипотеки, даже для таких гигантов. — Ожидать ли теперь притока ипотечных заемщиков, насколько может возрасти спрос на ипотеку? — Это не то, из-за чего сейчас выстроится очередь, на мой взгляд. В Америке, например, да, там на одну десятую уменьшается — и все. В Америке замечено, что критичным рубежом является 5% годовых. Если ставки больше пяти, никому не нужна, чуть ниже пяти — все пошли за ипотекой дружно. Так вы извините, это пять, и если с пяти сбросить один процентный или даже половину процентного пункта, то это серьезно влияет на платежи. А когда с 13 становится 12,5 или 12 с 12,5, то это несущественные изменения.


Но другие варианты российские банки пока предложить не могут, говорит генеральный директор компании «Юнифит», управляющий партнер компании Blackwood Константин Ковалев, поэтому банки применяют дополнительные способы привлечения заемщиков.

Константин Ковалевгенеральный директор компании «Юнифит», управляющий партнер компании Blackwood«Какого-то значительного снижения ставок по ипотеке сегодня трудно ожидать. Я думаю, что основным драйвером здесь будет не столько сама ставка, сколько возможность получения кредита при взносе в 10-20%, но сама по себе ипотека играет сегодня самую существенную роль.

Я принципиально думаю, что, когда мы разговариваем, специалисты, понимаем, что серьезный перелом в ипотечном заимствовании происходит приблизительно на уровне около 7-7,5% ипотечной ставки. Мы еще пока этого не достигли, есть куда еще дальше развиваться рынку. Но тут нужно понимать, что мы говорим о серьезных экономических показателях. И тут каким образом влияют ставки рефинансирования, каким образом будет инфляция влиять на ипотечные ставки, тут достаточно сложно прогнозировать».

Эксперт считает, что снижение ставок по ипотеке, пусть и небольшое, не ограничится двумя банками, при первой возможности аналогичные решения примут и другие. Напомним, что по данным АИЖК, за первые девять месяцев текущего года объемы ипотечного кредитования возросли на 40%.

Источник

[Rustron]

Я три года назад оформил в Сбербанке ипотеку под 12% годовых.

[ezup]

Центробанк заложил мину замедленного действия под рубль


Напечатав почти 5 триллионов рублей за 2 года, Банк Россиибудет беспомощен, если эта денежная масса бросится в валюту. Банк России в 2016 году на треть увеличит эмиссию рублей на покрытие дефицита бюджета.

Объем операций с Резервным фондом составит за год 2,15 трлн рублей, следует из поправок в бюджет-2016, принятых в первом чтении Госдумой. Еще 700 млрд рублей будет выручено в результате манипуляций с акциями «Роснефти».

И хотя в первом случае правительство называет происходящее тратой резервов, а во втором — приватизацией, на деле речь идет о работе печатного станка ЦБ.

«Резервный фонд хранится в валюте на счетах Центрального банка и продается Центральному банку. Центральный банк для покупки (этой валюты) печатает деньги, идет эмиссионное финансирование», — описал происходящее в интервью «Интерфаксу» экс-глава Минфина Алексей Кудрин.

Сделка с «Роснефтью» (при которой компания сама купит собственные акции у государства) пройдет по той же схеме, говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.

Деньги Роснефть хранит в валюте, а в бюджет надо перечислить рубли, но если купить нужную сумму (700 млрд рублей) на рынке, это приведет к нежелательному скачку курса рубля, из-за чего бюджет недополучит нефтегазовые доходы, объясняет он.

Поэтому, говорит Порывай, ЦБ придется в той или иной форме залить в систему дополнительные деньги.

Таким образом, суммарно за год ЦБ напечатает 2,8 трлн рублей после 2,1 трлн в 2015 году. В 2017-м году, согласно проекту бюджета, эмиссия составит 1,8 трлн рублей, в 2018м — 1,1 трлн рублей (в рамках операций с остатками Резервного фонда и ФНБ).

Этот колоссальный приток является долгосрочным риском для стабильности рубля, предупреждает зампред правления Локо-банка Андрей Люшин.

До недавнего времени ЦБ имел возможность откачивать из системы избыточную денежную массу, сокращая кредитование банков (в 10 раз за 2 года), но теперь, когда практически все кредиты погашены, он становится фактически беспомощен, если нужно изъять из оборота рубли.

Именно эту ситуацию Банк России называет профицитом ликвидности; она «не является здоровым явлением, оказывает негативное влияние на прибыль банков и другие финансовые показатели», говорит глава Аналитического кредитно-рейтингового агентства (АКРА) Екатерина Трофимова.

«Избыток ликвидности может оказать со временем серьезное давление на рубль», — предупреждает Люшин из Локо-банка.
Приток валюты в Россию по текущему счету находится на минимуме с 1999 года. В этих условиях стабильность рубля обеспечивается спекулянтами, играющим на разнице процентных ставок, говорит глава аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев.

По сути это не просто «горячие, а раскаленные деньги, которые побегут обратно при первой же возможности, что было хорошо видно две недели назад, когда на фоне нарастания напряженности в отношниях с Западом, иностранные игроки начали сбрасывать облигации Минфина», сказал источник на рынке.

Источник